一、新能源乘用車總體走勢(shì)

1. 1. 5月新能源車批發(fā)環(huán)比較強(qiáng)

1-5月新能源乘用車批發(fā)189萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)117%。未來(lái)供給改善后，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步拉動(dòng)措施才能追回銷量損失。

今年以來(lái)，由于鋰和鎳等原材料漲價(jià)，導(dǎo)致動(dòng)力電池價(jià)格上漲的速度大大出乎業(yè)內(nèi)預(yù)期，因此在動(dòng)力電池漲價(jià)后的車企壓力非常大，只能通過漲價(jià)來(lái)緩解成本壓力。

目前的兩輪新能源汽車價(jià)格上漲的影響暫時(shí)不明顯。首先是新能源車的銷售模式是訂單銷售，各車企手里有較多的未漲價(jià)前的訂單，導(dǎo)致3-5月基本是消化前期訂單，因此銷量影響不大。

其次是，新能源插混對(duì)燃油車市場(chǎng)的分流，高油價(jià)導(dǎo)致新能源的優(yōu)勢(shì)加大?，F(xiàn)在油價(jià)高企的情況下，新能源車的性價(jià)比得到了明顯的提升，但傳統(tǒng)車市場(chǎng)就更艱難了。

第三個(gè)原因是新能源車的消費(fèi)者的剛性需求較強(qiáng)，價(jià)格敏感度相對(duì)較低，因此小幅的價(jià)格變化不會(huì)明顯影響消費(fèi)者對(duì)新能源車的需求。

第四個(gè)原因是新能源車漲價(jià)前的訂單價(jià)格鎖定，形成早訂車的鎖定價(jià)格便宜的結(jié)果，引發(fā)更多消費(fèi)者理性或跟風(fēng)搶訂的新局面。車企對(duì)疑似黃牛炒訂單現(xiàn)象也采取措施規(guī)范秩序。

1. 2. 5月新能源車零售增速?gòu)?qiáng)

2. 
   

從乘聯(lián)會(huì)的零售數(shù)據(jù)看，1-5月新能源乘用車國(guó)內(nèi)零售171.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)118%，但目前年累增速?zèng)]有高位的快速回落。今年是補(bǔ)貼調(diào)整，因此調(diào)整后的新能源車沒有明顯的需求變化。

1. 3. 傳統(tǒng)車與新能源車形成反差

2. 
   

這個(gè)是1:5的比例，可清晰看到傳統(tǒng)車與新能源車形成反差：新能源平穩(wěn)向下，傳統(tǒng)車加速向下。純電動(dòng)與傳統(tǒng)車走勢(shì)相對(duì)分化。插混和混動(dòng)的走勢(shì)也是較強(qiáng)的。

近幾年的乘用車市場(chǎng)需求出現(xiàn)分化的K型走勢(shì)，傳統(tǒng)燃油車占比持續(xù)下降，伴隨著新能源車占比持續(xù)提升，形成國(guó)內(nèi)車市的結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。傳統(tǒng)燃油車產(chǎn)品面臨較大的增長(zhǎng)壓力，而新能源車產(chǎn)品的電動(dòng)化與智能化的社會(huì)供應(yīng)鏈體系仍在創(chuàng)新上升階段。

世界新冠疫情爆發(fā)后，疫情帶來(lái)的環(huán)境變化對(duì)有車群體和無(wú)車群體的影響存在顯著差異，消費(fèi)分級(jí)的背后投射出不同群體抗風(fēng)險(xiǎn)能力，或在后疫情時(shí)代影響車市規(guī)模變化。

部分有車族群體能很快從疫情的財(cái)產(chǎn)損失中恢復(fù)過來(lái)，保住工作，并使資產(chǎn)升價(jià)。大部分有車群體屬于中產(chǎn)階層，其家庭資產(chǎn)豐厚，疫情下的避險(xiǎn)心態(tài)導(dǎo)致中產(chǎn)家庭第二輛車的需求強(qiáng)力釋放，拉動(dòng)高端B級(jí)電動(dòng)車的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。從企業(yè)的新品計(jì)劃看，國(guó)內(nèi)新能源頭部企業(yè)今年投放重點(diǎn)均在中大型標(biāo)桿車型，有利于夯實(shí)中國(guó)新能源市場(chǎng)技術(shù)積累，為產(chǎn)業(yè)持續(xù)升級(jí)積蓄力量。

無(wú)車族群體，比如第三產(chǎn)業(yè)就業(yè)群體，則在疫情中工作收入損失較大，原本的正常消費(fèi)升級(jí)的購(gòu)車能力暫時(shí)受阻，使傳統(tǒng)燃油車的入門級(jí)購(gòu)買需求下降，這也使自主品牌和合資品牌入門級(jí)車型的銷量明顯下降，傳統(tǒng)車企總體表現(xiàn)下降。

1. 4. 新能源與傳統(tǒng)車走勢(shì)對(duì)比

5月新能源車廠商批發(fā)滲透率26.5%，較2021年5月12.4%的滲透率提升14個(gè)百分點(diǎn)。5月，自主品牌新能源車滲透率45%；豪華車中的新能源車滲透率19%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有4.1%。

近幾年的全國(guó)乘用車市場(chǎng)的批發(fā)滲透率相對(duì)超強(qiáng)，5月達(dá)到近27%，這也是國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的新能源需求好于燃油車的結(jié)果。

近幾年的全國(guó)乘用車市場(chǎng)的零售滲透率相對(duì)超強(qiáng)，5月達(dá)到26.6%，這也是國(guó)內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)的新能源需求好于燃油車的結(jié)果。

二、新能源乘用車市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分析

1. 1. 新能源車的級(jí)別-A00級(jí)占比仍較強(qiáng)

2. 
   

   
   

5月純電動(dòng)批發(fā)銷量32.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)96.3%；插電混動(dòng)銷量9.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)184.4%，一定程度上驗(yàn)證了部分廠商對(duì)“插電混是油車潛客轉(zhuǎn)型第一步”的市場(chǎng)預(yù)判。

1. 2. 新能源車的新勢(shì)力持續(xù)走好

中國(guó)新能源車的參與勢(shì)力相對(duì)很多元。自主品牌是傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)者，隨著新勢(shì)力的加入，新勢(shì)力企業(yè)份額也達(dá)到了17%。近期外資品牌表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，特斯拉表現(xiàn)優(yōu)秀。目前大集團(tuán)新能源表現(xiàn)分化加劇，自主表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。

5月理想、哪吒、小鵬、零跑、蔚來(lái)、威馬等新勢(shì)力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)總體很強(qiáng)，尤其是第二陣營(yíng)的哪吒、零跑等表現(xiàn)較強(qiáng)，這也是細(xì)分市場(chǎng)賽道的優(yōu)勢(shì)。主流合資品牌中,南北大眾滿血復(fù)活，新能源車批發(fā)13,825輛，占據(jù)主流合資63%份額，大眾堅(jiān)定的電動(dòng)化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略初見成效。其他合資與豪華品牌仍待發(fā)力。

5月B級(jí)電動(dòng)車車型銷量同比增長(zhǎng)48%，環(huán)比增長(zhǎng)137%，占純電動(dòng)份額23%。純電動(dòng)市場(chǎng)“啞鈴型”結(jié)構(gòu)有所改善，其中A00級(jí)批發(fā)銷量10.6萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)37%，占純電動(dòng)的33%份額；A0級(jí)批發(fā)銷量5萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的16%份額；A級(jí)電動(dòng)車占純電動(dòng)份額26%；B級(jí)電動(dòng)車銷量損失仍較大。

• 
  

• 三、5月新能源車主力廠家分析

1. 1. 歷年逐月新能源車主力廠家銷量走勢(shì)

5月新能源乘用車市場(chǎng)走勢(shì)回暖明顯，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以奇瑞集團(tuán)與廣汽集團(tuán)為代表的傳統(tǒng)車企在新能源板塊表現(xiàn)相對(duì)突出。廠商批發(fā)銷量突破萬(wàn)輛的企業(yè)有13家，占新能源乘用車總量80%。其中：比亞迪114,183輛、上汽通用五菱37,313輛、特斯拉中國(guó)32,165輛、奇瑞汽車21,772輛，廣汽埃安21,056輛，上汽乘用車20,693輛，吉利汽車19,270輛、長(zhǎng)安汽車11,922輛、長(zhǎng)城汽車11,637輛、理想汽車11,496輛、哪吒汽車11,009輛、小鵬汽車10,125輛、零跑汽車10,069輛。

2. 歷年純電動(dòng)主力廠家銷量走勢(shì)

至今以來(lái)純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)仍然是自主品牌為主的格局，雖然特斯拉進(jìn)入，但自主車企占據(jù)純電動(dòng)車的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。除了特斯拉的本月偏低之外，合資車企的也沒有進(jìn)入前10。

5月理想、哪吒、小鵬、蔚來(lái)、零跑、威馬等新勢(shì)力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)總體分化，尤其是零跑、哪吒的環(huán)比下降較小，零跑等第二梯隊(duì)企業(yè)表現(xiàn)持續(xù)走強(qiáng)。

1. 3. 插電混新能源車企業(yè)表現(xiàn)一般

5月份插電混動(dòng)動(dòng)力市場(chǎng)，主要的廠家是比亞迪、理想汽車、金康共3家，二線的上汽乘用車、吉利、奔馳和一汽大眾表現(xiàn)也很好。

由于銷量均較低，排名有一定偶然性。對(duì)于去年5月份的走勢(shì)形成較大的反差，其中金康塞力斯表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，吉利汽車等表現(xiàn)也不錯(cuò)，插混成為自主的新空間。

1. 4. 混合動(dòng)力企業(yè)表現(xiàn)較強(qiáng)

5月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)58,048輛，同比增長(zhǎng)58%，環(huán)比增長(zhǎng)30%。其中豐田41,814輛，本田8,455輛，廣汽乘用車2,742輛，長(zhǎng)城汽車1,216輛，東風(fēng)日產(chǎn)1,078輛，混合動(dòng)力的自主品牌逐步走強(qiáng)。

2022年混合動(dòng)力車型還是日系幾家的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。廣汽本田表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，相對(duì)走勢(shì)平穩(wěn)，東風(fēng)本田持續(xù)走勢(shì)平穩(wěn)，這也體現(xiàn)了豐田和本田的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。

混動(dòng)品種隨著日系新品進(jìn)入而呈現(xiàn)豐田本田平分市場(chǎng)的特色。5月的廣汽乘用車和長(zhǎng)城汽車等逐步崛起。

• 
  

• 四、五月新能源車主力車型銷量表現(xiàn)較強(qiáng)
  

• 
  

2022年純電動(dòng)車型表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)的是五菱宏光MINI、MODEL3、MODELY、比亞迪秦EV、奇瑞EQ電動(dòng)車等表現(xiàn)較強(qiáng)，近期的海豚等平穩(wěn)增長(zhǎng)。

今年新能源車廠家走勢(shì)的壓力相對(duì)比較大，主力車型的銷量相對(duì)去年同期相比都出現(xiàn)了明顯的下降。

自主品牌的傳統(tǒng)車不斷走強(qiáng)，廣汽的埃安很強(qiáng)。比亞迪漢的新品表現(xiàn)不錯(cuò)。毛豆3前期表現(xiàn)得好，目前毛豆y的表現(xiàn)超越。

1. 2.本月純電動(dòng)主力車型批發(fā)走勢(shì)

5月純電動(dòng)車型表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)的是五菱宏光MINI、比亞迪秦EV、比亞迪漢EV、海豚，奔奔等，而MODEL Y、MODEL3暫時(shí)受到減產(chǎn)損失較大。

5月的蔚來(lái)、理想、小鵬、合眾、零跑等等新勢(shì)力車企銷量同比和環(huán)比表現(xiàn)明顯分化，期待6月恢復(fù)高增長(zhǎng)。

近期的哪吒、零跑等二線新勢(shì)力逐步崛起。主流合資品牌中南北大眾的新能源車表現(xiàn)較好。BBA豪華車企的奔馳也是很優(yōu)秀的，其他合資與豪華品牌仍待發(fā)力。

1. 3. 插電混動(dòng)主力車型批發(fā)銷量表現(xiàn)較好

插電混合動(dòng)力車型體現(xiàn)合資企業(yè)為主的特色，近期比亞迪宋和秦PLUS的銷量較好、比亞迪漢DM表現(xiàn)也很好。尤其是比亞迪宋DM的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。

增程式電動(dòng)車的理想ONE和問界M5的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，說明消費(fèi)者對(duì)高端電動(dòng)車還是有很好的的接受度。

1. 4. 普通混動(dòng)主力車型越來(lái)越少但需求良好

5月份普通混合動(dòng)力總體走勢(shì)仍較低，日系的本田車系受到疫情影響的影響較大，導(dǎo)致混合動(dòng)力環(huán)比增長(zhǎng)不大。

豐田、本田是普通混合動(dòng)力的核心推動(dòng)，南北豐田等的混動(dòng)表現(xiàn)較強(qiáng)。

目前看，日系高端車型的混動(dòng)化趨勢(shì)明顯，油耗改善較好。陸放等新品表現(xiàn)很強(qiáng)。5月的本田銷量受損，混動(dòng)丟量。自主的插混逐步發(fā)力，長(zhǎng)城混動(dòng)、廣汽傳祺混動(dòng)也是很好的表現(xiàn)。