以下文章來(lái)源于崔東樹(shù) ，作者崔東樹(shù)

崔東樹(shù)

崔東樹(shù)關(guān)注汽車(chē)市場(chǎng)研究，研究政策走勢(shì)，挖掘行業(yè)數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)變化點(diǎn)，解讀行業(yè)狀態(tài)，供行業(yè)研究人員和社會(huì)各界參考。

按照乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年的車(chē)市呈現(xiàn)乘用車(chē)市場(chǎng)V型反彈，但力度較弱。今年卡車(chē)市場(chǎng)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性反彈的特征，尤其是4-5月的卡車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)分別達(dá)到33%和53%增速，因此汽車(chē)市場(chǎng)的生產(chǎn)與消費(fèi)類(lèi)市場(chǎng)呈現(xiàn)脫節(jié)特征。卡車(chē)強(qiáng)、乘用車(chē)弱的現(xiàn)象突出。今年卡車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)疫情后報(bào)復(fù)性反彈特征，乘用車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)消費(fèi)低迷的恢復(fù)性增長(zhǎng)特征。

拉動(dòng)卡車(chē)市場(chǎng)報(bào)復(fù)性增長(zhǎng)的原因分析是多元的：首先是公路運(yùn)輸?shù)男枨笤鲩L(zhǎng)，其次是進(jìn)口卡車(chē)受阻，第三是國(guó)三淘汰車(chē)的影響，第四是地方發(fā)債刺激基建。

卡車(chē)與乘用車(chē)市場(chǎng)消費(fèi)增長(zhǎng)反差巨大，乘用車(chē)市場(chǎng)需要購(gòu)置稅優(yōu)惠政策支持。

一、疫情后-卡車(chē)強(qiáng)、乘用車(chē)弱

根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)：5月乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到159萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)0.3%的幅度算基本持平，這也是自18年6月以來(lái)同比增速首次恢復(fù)正增長(zhǎng)的月度之一（19年6月的國(guó)五甩貨因素除外）。

今年年初疫情以來(lái)車(chē)市1到5月增速為-20%、-78%、-40%、-3%，0%，回升幅度較強(qiáng)。近期的4-5月的同比增速企穩(wěn)，也就是疫情以來(lái)呈現(xiàn)谷底V型回升的良好態(tài)勢(shì)得以確認(rèn)。

但對(duì)比卡車(chē)市場(chǎng)和客車(chē)市場(chǎng)的增速，乘用車(chē)市場(chǎng)的恢復(fù)效果很差。尤其是4-5月的卡車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)分別達(dá)到33%和53%增速，

二、卡車(chē)市場(chǎng)超強(qiáng)原因分析

1、公路運(yùn)輸優(yōu)于鐵路

今年卡車(chē)市場(chǎng)高增長(zhǎng)主要是重卡的增長(zhǎng)，這也是疫情下，由于高速公里免費(fèi)，因此公路運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)更明顯，鐵路運(yùn)輸?shù)牧觿?shì)凸顯。

隨著電商物流的快速發(fā)展，公路運(yùn)勢(shì)的優(yōu)勢(shì)很強(qiáng)。因此未來(lái)的公路與鐵路的斗爭(zhēng)會(huì)很激烈。因?yàn)楣肥鞘袌?chǎng)化的的，鐵路很多方面是不透明的。

公路運(yùn)輸優(yōu)勢(shì)是：1、1000公里內(nèi)時(shí)效快：比如短距離跨省托運(yùn)，上午走下午到。2、公路可以更方便的運(yùn)輸冷鮮貨物，冷鏈運(yùn)勢(shì)效果突出。3、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)運(yùn)輸，可以送到最終目的地（不管是海運(yùn)還是鐵路運(yùn)輸，都需要貨車(chē)再去運(yùn)送到點(diǎn)，成本倍增）。4、公路運(yùn)勢(shì)成本低，對(duì)包裝的要求低。5、交接貨物簡(jiǎn)單，手續(xù)簡(jiǎn)單，市場(chǎng)公開(kāi)化。6、電商物流的貨品負(fù)責(zé)，很多易碎、不容易裝卸的貨物，這些適合公路，一點(diǎn)裝、一點(diǎn)卸，不易損壞。而鐵路則損壞可能性非常高，野蠻裝卸很普遍。

隨著公路與鐵路運(yùn)輸矛盾加劇，未來(lái)鐵路打壓公路運(yùn)輸?shù)呐e措估計(jì)必然升級(jí)，畢竟鐵路的政策優(yōu)勢(shì)明顯。

2、\進(jìn)口卡車(chē)受阻

目前看，進(jìn)口重卡表現(xiàn)很強(qiáng)，歐洲重卡進(jìn)口量持續(xù)高增長(zhǎng)，這也是電商物流對(duì)高速、高效、安全運(yùn)輸?shù)囊蠛芨摺?/span>快遞快運(yùn)公司的干線運(yùn)輸領(lǐng)域，往往被進(jìn)口品牌的牽引車(chē)占領(lǐng)，雖然目前國(guó)產(chǎn)品牌車(chē)輛在品質(zhì)、可靠性上都有了大幅的提升，但在這個(gè)領(lǐng)域，依舊敵不過(guò)價(jià)格昂貴的進(jìn)口車(chē)。其核心因素，進(jìn)口車(chē)省錢(qián)省心；其次是進(jìn)口車(chē)能給物流公司撐門(mén)面，同時(shí)這些大型的物流公司在招標(biāo)時(shí)，會(huì)區(qū)別對(duì)待進(jìn)口車(chē)和國(guó)產(chǎn)車(chē)。

3、國(guó)三車(chē)型硬性淘汰換車(chē)

多管齊下的政策，讓國(guó)三老舊貨車(chē)舉步維艱，不得不換車(chē)。這也導(dǎo)致時(shí)間是剛性的，1-3月沒(méi)換車(chē)，后面4-6月必須加速更新。

2018年，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《打贏藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》，其中提及2020年底前，京津冀及周邊地區(qū)、汾渭平原淘汰國(guó)三及以下排放標(biāo)準(zhǔn)營(yíng)運(yùn)中型和重型柴油貨車(chē)100萬(wàn)輛以上。事實(shí)上，市場(chǎng)上的國(guó)三車(chē)可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)100萬(wàn)。

2019年，國(guó)務(wù)院發(fā)布的《柴油貨車(chē)污染治理攻堅(jiān)戰(zhàn)行動(dòng)計(jì)劃》，再次提及淘汰100萬(wàn)輛以上的國(guó)三車(chē)計(jì)劃。如今已經(jīng)2020年6月，留給老舊國(guó)三車(chē)的時(shí)間并不多了，很多省市都推出了相應(yīng)的國(guó)三車(chē)及以下排放標(biāo)準(zhǔn)柴油貨車(chē)的淘汰政策。

無(wú)論是出于治污環(huán)保的考慮，又或是為了達(dá)成上述淘汰計(jì)劃，各省市針對(duì)國(guó)三老舊車(chē)主要以采取經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、限制使用、加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法等措施為主，除此之外，還包括下列措施：

A、限行加劇。

全國(guó)多省市針對(duì)國(guó)三車(chē)推出了非常嚴(yán)格的限行政策，比如上海市全天24小時(shí)實(shí)施外環(huán)限行國(guó)三標(biāo)準(zhǔn)柴油貨車(chē);關(guān)東東莞7月1日起全市限行國(guó)三柴油車(chē)等。限行就意味著無(wú)法再跑車(chē)，強(qiáng)行上路就可能會(huì)因?yàn)椤瓣J禁行區(qū)域”而被扣分罰款，得不償失。

B、不予年檢。

目前已經(jīng)有一些省市針對(duì)國(guó)三及以下柴油貨車(chē)不予年檢，未年檢的車(chē)輛上路，將會(huì)對(duì)駕駛員處以200元罰款，記3分的處罰，而且造成的一些交通事故，當(dāng)事人負(fù)全部或主要責(zé)任,保險(xiǎn)公司將不負(fù)任何責(zé)任。

C、需要加裝其它設(shè)備才能上路。

目前有很多省市都實(shí)行國(guó)三車(chē)改造政策，經(jīng)技術(shù)改造之后達(dá)標(biāo)的柴油車(chē)可以上路且不受限行政策影響。比如大連市要求國(guó)三標(biāo)準(zhǔn)柴油車(chē)加裝污染控制裝置予以改良，安裝費(fèi)用車(chē)主承擔(dān)70%，政府補(bǔ)貼30%、最高不超過(guò)1萬(wàn)元;西安采取“政府主導(dǎo)，免費(fèi)治理”政策，高排放國(guó)三柴油貨車(chē)經(jīng)治理達(dá)標(biāo)后，可延遲至2020年底淘汰。

4、投資土建花錢(qián)多

今年全年國(guó)債、特別國(guó)債和地方債發(fā)行額加總達(dá)到約8.5萬(wàn)億元。而對(duì)8.5萬(wàn)億國(guó)債、地方債來(lái)說(shuō)，目前已發(fā)行3.4萬(wàn)億，尚待發(fā)行約5萬(wàn)億。發(fā)行進(jìn)度與2018、2019對(duì)比，今年的國(guó)債發(fā)行按部就班，地方債提前下達(dá)金額數(shù)較大，明顯快于2018年和2019年。

自年后債券發(fā)行之門(mén)再度打開(kāi)，從城投債到信用債，從公司債到產(chǎn)業(yè)債，無(wú)不進(jìn)入放量、放價(jià)，狂奔的債市呼嘯而至。專(zhuān)項(xiàng)債的大規(guī)模發(fā)行、使用，對(duì)穩(wěn)投資、穩(wěn)經(jīng)濟(jì)起到了重要作用。并且資金主要投向各類(lèi)工程和基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。隨著專(zhuān)項(xiàng)債券的迅速、大規(guī)模發(fā)行將刺激基建、工程重卡進(jìn)入上升周期。

4-5月卡車(chē)市場(chǎng)爆發(fā)性增長(zhǎng)的原因是，今年需求啟動(dòng)時(shí)點(diǎn)要慢于去年同期水平，隨著下游工地的陸續(xù)復(fù)工，疊加各地基建設(shè)施的陸續(xù)啟動(dòng)，卡車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)較強(qiáng)。

三、乘用車(chē)市場(chǎng)需要政策支持-購(gòu)置稅減半

目前乘用車(chē)車(chē)市主要的特征是高低端分化，8萬(wàn)元以下車(chē)型的需求低迷。豪華車(chē)5月同比增長(zhǎng)20%，自主品牌表現(xiàn)壓力相對(duì)較大，這也是首購(gòu)消費(fèi)群體購(gòu)買(mǎi)力尚未充分體現(xiàn)的特征，促消費(fèi)要拉動(dòng)新車(chē)首購(gòu)群體，促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)核心是要促私車(chē)普及，才能有拉動(dòng)增量的效果。

在現(xiàn)有條件下，各地促進(jìn)汽車(chē)消費(fèi)的重點(diǎn)措施大部分都是在促進(jìn)換購(gòu)需求，推動(dòng)新購(gòu)需求的政策少，原因在于換購(gòu)需求既能拉動(dòng)銷(xiāo)售額增長(zhǎng)，同時(shí)還能拉動(dòng)二手車(chē)增長(zhǎng)，但是對(duì)總量的拉動(dòng)不大，地方政府環(huán)保和治理?yè)矶碌膲毫π　?/span>新車(chē)換購(gòu)補(bǔ)貼對(duì)直接改善老百姓入門(mén)級(jí)消費(fèi)可以說(shuō)是并沒(méi)有達(dá)到預(yù)期效果。

增換購(gòu)需求即使沒(méi)有政策刺激的情況下，其自身內(nèi)生動(dòng)力已經(jīng)很強(qiáng)，因此政策還是應(yīng)該在首購(gòu)消費(fèi)上下功夫，降低小排量購(gòu)置稅等政策對(duì)首購(gòu)群體拉動(dòng)明顯。普通居民家庭有車(chē)后的生活和工作范圍會(huì)有更強(qiáng)的拓展作用。

5月車(chē)市的入門(mén)級(jí)消費(fèi)仍偏弱，因此短期的直接的市場(chǎng)刺激政策建議還是應(yīng)該針對(duì)首購(gòu)消費(fèi)群體，這對(duì)做大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模意義巨大。

總體看，卡車(chē)市場(chǎng)呈現(xiàn)剛性換車(chē)需求和增購(gòu)需求，因?yàn)橐咔閷?dǎo)致時(shí)間慢了，4-6月速度一定要跟上。這與乘用車(chē)市場(chǎng)的百姓購(gòu)買(mǎi)耐力不足，購(gòu)車(chē)低迷形成巨大的反差。