1.5月全國(guó)乘用車市場(chǎng)回顧零售：2025年5月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售193.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.3%，環(huán)比增長(zhǎng)10.1%。今年累計(jì)零售881.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9.1%。前幾年國(guó)內(nèi)車市零售呈現(xiàn)“前低后高”的走勢(shì)，今年5月零售較2018年5月181萬(wàn)的最高水平增長(zhǎng)6%，呈現(xiàn)超強(qiáng)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2025年5月僅有19個(gè)工作日，與去年5月相比少2天，尤其是端午節(jié)在5月31日，不利于月度車市產(chǎn)銷平穩(wěn)增長(zhǎng)。由于外部貿(mào)易環(huán)境改善，因此5月的市場(chǎng)走勢(shì)較強(qiáng)。受“兩新”政策的拉動(dòng)，春節(jié)后車市熱度持續(xù)走強(qiáng)。在國(guó)家促消費(fèi)政策推動(dòng)下，很多省市出臺(tái)并逐步落實(shí)了相應(yīng)的地方促消費(fèi)政策，疊加車展等線下活動(dòng)的全面啟動(dòng)，5月車市走勢(shì)良好。根據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù)，截至5月31日，汽車以舊換新補(bǔ)貼申請(qǐng)量達(dá)412萬(wàn)份，按照月度節(jié)奏測(cè)算5月以舊換新申請(qǐng)量達(dá)到123萬(wàn)輛，較4月的109萬(wàn)輛增長(zhǎng)13%，相對(duì)5月私人家用乘用車零售規(guī)模，大約近70%的私人購(gòu)車用戶是以舊換新的受益者，私人首購(gòu)用戶降到30%左右，消費(fèi)升級(jí)的增換購(gòu)成為購(gòu)車消費(fèi)的絕對(duì)主流。隨著換購(gòu)需求的持續(xù)增長(zhǎng)，淡季不淡的特征明顯，5月零售接近3月零售高位，體現(xiàn)了以舊換新政策對(duì)國(guó)內(nèi)零售消費(fèi)的巨大貢獻(xiàn)。2025年5月乘用車市場(chǎng)的特征：一、5月乘用車廠商零售、批發(fā)和生產(chǎn)均創(chuàng)當(dāng)月歷史新高；二、2025年1-4月乘用車國(guó)內(nèi)零售實(shí)現(xiàn)7.9%的正增長(zhǎng)，5月增速達(dá)13.3%，同比凈增22萬(wàn)輛，拉高累計(jì)增速1個(gè)點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)2025年1-5月同比9.1%的超預(yù)期增長(zhǎng)；三、今年直觀的降價(jià)價(jià)格戰(zhàn)稍顯溫和，但年款增配、調(diào)整車主權(quán)益等隱形優(yōu)惠措施層出不窮，5月新能源促銷環(huán)比增長(zhǎng)1.6%達(dá)到11%；四、5月自主品牌乘用車批發(fā)份額69.4%（同比增長(zhǎng)6%），國(guó)內(nèi)零售份額65.2%（同比增長(zhǎng)8%），始終保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)；五、5月總體乘用車廠商總體庫(kù)存下降11萬(wàn)輛（去年同期下降9萬(wàn)輛），5月新能源車庫(kù)存也出現(xiàn)下降；六、5月新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率提升到52.9%，呈現(xiàn)出由報(bào)廢更新、以舊換新疊加新能源免征購(gòu)置稅等普惠政策托底背景下的新能源強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)；七、2025年1-5月自主燃油乘用車出口105萬(wàn)下降14%，自主新能源出口64萬(wàn)增長(zhǎng)95%，新能源占自主出口37.9%。雖然年初自主品牌在俄羅斯主動(dòng)去庫(kù)存，對(duì)俄羅斯出口下降，但自主品牌的俄羅斯市場(chǎng)份額依舊保持55%以上高位，考慮到俄羅斯汽車工業(yè)現(xiàn)狀，中國(guó)汽車對(duì)俄出口還會(huì)恢復(fù)到一定水平。5月自主品牌零售126萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)29%，環(huán)比增長(zhǎng)9%。當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為65.2%，同比增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)。1-5月自主品牌零售市場(chǎng)份額64%，較去年同期增長(zhǎng)7.9個(gè)百分點(diǎn)，自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。5月主流合資品牌零售47萬(wàn)輛，同比下降5%，環(huán)比增長(zhǎng)7%。5月德系品牌零售份額15.3%，同比下降3.3個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額12.6%，同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)。美系品牌市場(chǎng)零售份額5.2%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。5月豪華車零售20萬(wàn)輛，同比下降18%，環(huán)比增長(zhǎng)19%。5月豪華品牌零售份額10.3%，同比下降3.9個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)豪華車市場(chǎng)零售份額表現(xiàn)較好。出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，5月乘用車出口（含整車與CKD）44.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.5%，環(huán)比增長(zhǎng)6%，1-5月乘用車廠商出口200萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)3%。5月新能源車占出口總量的44.5%，較同期增加16.6個(gè)百分點(diǎn)。5月自主品牌出口達(dá)到37.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)18%，環(huán)比增長(zhǎng)10%；合資與豪華品牌出口7.3萬(wàn)輛，同比下降2.2%。生產(chǎn)：5月乘用車生產(chǎn)227.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.6%，環(huán)比增長(zhǎng)1.8%。1-5月乘用車生產(chǎn)1,081.8萬(wàn)輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.5%，5月乘用車生產(chǎn)較歷史同期高點(diǎn)2024年5月的202萬(wàn)輛高出25萬(wàn)輛，為地方穩(wěn)增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。5月豪華品牌生產(chǎn)同比下降16%，環(huán)比增長(zhǎng)1%；合資品牌生產(chǎn)同比下降1%，環(huán)比增長(zhǎng)5%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)23%，環(huán)比增長(zhǎng)0.1%。批發(fā)：5月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)231.0萬(wàn)輛創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，同比增長(zhǎng)12.8%，環(huán)比增長(zhǎng)5.5%；1-5月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)1,078.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11.5%。受零售較強(qiáng)的促進(jìn)，5月乘用車批發(fā)同比增速比零售增速低了0.5個(gè)百分點(diǎn)。5月自主車企批發(fā)160萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)24%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。主流合資車企批發(fā)46.1萬(wàn)輛，同比下降3%，環(huán)比增長(zhǎng)5%。豪華車批發(fā)23.7萬(wàn)輛，同比下降13%，環(huán)比增長(zhǎng)12%。5月乘用車主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，部分小企業(yè)有逐步崛起跡象。長(zhǎng)安汽車、上汽大眾、廣汽豐田、東風(fēng)日產(chǎn)等頭部車企的環(huán)比表現(xiàn)較強(qiáng)。相較于4月，5月10萬(wàn)輛以上銷量的乘用車廠商僅5家（4月4家，去年同期5家），占整體市場(chǎng)份額46%（上月42%，同期44%）。5-10萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比25%（上月25%，同期31%），1-5萬(wàn)輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比27.4%（上月30%，同期22%）。庫(kù)存：由于5月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較好，5月廠商批發(fā)高于生產(chǎn)4萬(wàn)輛，而廠商月度國(guó)內(nèi)批發(fā)低于零售7萬(wàn)輛，5月乘用車廠商加渠道總體庫(kù)存下降11萬(wàn)輛（去年同期下降9萬(wàn)輛）。今年1-5月行業(yè)總體庫(kù)存較去年同期持平（去年1-5月下降49萬(wàn)輛，2023年下降21萬(wàn)、2022年增長(zhǎng)3萬(wàn)、2021年下降82萬(wàn)、2020年下降55萬(wàn)），今年改變了過(guò)去2年1-5月持續(xù)降庫(kù)存的特征，也帶來(lái)廠商銷量的較好增長(zhǎng)。5月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到116.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)30.2%，環(huán)比增長(zhǎng)1.1%；1-5月累計(jì)生產(chǎn)524.9萬(wàn)輛，增長(zhǎng)41.1%。5月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到121.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)33.0%，環(huán)比增長(zhǎng)7.0%；1-5月累計(jì)批發(fā)520.0萬(wàn)輛，增長(zhǎng)40.0%。5月新能源乘用車市場(chǎng)零售102.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)28.2%，環(huán)比增長(zhǎng)12.1%；1-5月累計(jì)零售435.1萬(wàn)輛，增長(zhǎng)34.1%。5月新能源乘用車廠商出口20.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)80.9%，環(huán)比增長(zhǎng)5.8%；1-5月累計(jì)出口78.9萬(wàn)輛，增長(zhǎng)37.1%。1)批發(fā)：5月新能源車廠商批發(fā)滲透率52.6%，較2024年5月提升8.0個(gè)百分點(diǎn)。5月，自主品牌新能源車滲透率68.7%；豪華車中的新能源車滲透率37.5%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有4.3%。5月純電動(dòng)批發(fā)銷量75.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)37.7%，環(huán)比增長(zhǎng)4.4%；5月狹義插混銷量34.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20.1%，環(huán)比增長(zhǎng)6.5%；5月增程式批發(fā)12.2萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)46.7%，環(huán)比增長(zhǎng)29.4%。5月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)62.5%(同比增長(zhǎng)2.6%，環(huán)比下降1.1%)、狹義插混27.7%(同比下降3.3%，環(huán)比下降0.5%)、增程式9.8%(同比增長(zhǎng)0.7%，環(huán)比增長(zhǎng)1.5%)。2025年1-5月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)61%(同比增長(zhǎng)3.1%)、狹義插混30%(同比下降2%)、增程式9%(同比下降1.1%)。5月B級(jí)電動(dòng)車批發(fā)22.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%，環(huán)比增長(zhǎng)10%，占純電動(dòng)份額29%，較去年同期下降8個(gè)百分點(diǎn)。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車市場(chǎng)較好，其中A00級(jí)批發(fā)銷量16.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)100%，環(huán)比增長(zhǎng)6%，占純電動(dòng)的22%份額，較去年同期增長(zhǎng)7個(gè)百分點(diǎn)；A0級(jí)批發(fā)銷量17萬(wàn)輛，占純電動(dòng)的22%份額，同比下降1個(gè)百分點(diǎn)；A級(jí)電動(dòng)車17.8萬(wàn)，占純電動(dòng)份額23%，同比增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車增長(zhǎng)是可持續(xù)的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車普及才能真正拉動(dòng)車市增量。5月乘用車批發(fā)銷量超兩萬(wàn)輛的車型有15個(gè)（上月15個(gè)），比亞迪宋（74,949輛）、海鷗（60,131輛）、Model Y（39,527輛）、吉利星愿（38,962輛）、軒逸（29,736輛）、宏光MINI（28,732輛）、小米SU7（28,013輛）、朗逸（26,845輛）、秦L（25,343輛）、星越（24,168輛）、瑞虎8（23,658輛）、瑞虎7（22,405輛）、Model 3（22,135輛）、比亞迪秦（21,403輛）、海獅05（20,360輛）。其中新能源車型占9個(gè)，近期的軒逸、朗逸、星越、瑞虎8、瑞虎7等燃油車主力車型國(guó)內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。2）零售：5月新能源車在國(guó)內(nèi)總體乘用車市場(chǎng)的零售滲透率為52.9%，較去年同期提升6.2個(gè)百分點(diǎn)。在5月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車滲透率74.6%；豪華車中的新能源車滲透率25.0%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.4%。從月度新能源車國(guó)內(nèi)零售份額看，5月自主品牌新能源車零售份額71.2%，同比增加0.5個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源車份額3.1%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額20.5%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長(zhǎng)4.4個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額3.8%，同比下降3.1個(gè)點(diǎn)。3）出口：5月新能源乘用車出口20.0萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)80.9%，環(huán)比增長(zhǎng)5.8%。占乘用車出口44.6%，較去年同期增長(zhǎng)17個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的66%（去年同期81%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車出口占新能源出口的39%（去年同期37%）。伴隨著中國(guó)新能源車的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來(lái)越多地走出國(guó)門(mén)，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中插混占比新能源出口的32%（去年同期18.5%），雖然近期受到外部國(guó)家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)迅猛，前景光明。5月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪（84,068輛）、奇瑞汽車（25,748輛）、特斯拉中國(guó)（23,074輛）、上汽乘用車（13,374輛）、吉利汽車（7,623輛）、光束汽車（7,232輛）、上汽通用五菱（6,932輛）、沃爾沃亞太（4,659輛）、零跑汽車（3,658輛）、小鵬汽車（3,605輛）、極星汽車（3,208輛）、長(zhǎng)城汽車（3,135輛）、長(zhǎng)安汽車（2,986輛）、東風(fēng)汽車（2,262輛）、長(zhǎng)安馬自達(dá)（2,148輛）、一汽紅旗（1,423輛）、智馬達(dá)汽車（1,233輛）、廣汽埃安（1,021輛）、江蘇悅達(dá)起亞（840輛）。其他車企新能源出口也有一定規(guī)模。從海外體系建設(shè)上，部分自主品牌的CKD出口占比較高，長(zhǎng)城汽車CKD出口占比27%，比亞迪CKD出口占比11%，從整車出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，長(zhǎng)城汽車、比亞迪等企業(yè)都表現(xiàn)很優(yōu)秀。4）車企：5月新能源乘用車企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤(pán)持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷量突破萬(wàn)輛的廠商達(dá)到18家（同比增3家，環(huán)比增1家），占新能源乘用車總量91.3%（上月90.9%，去年同期89%）。其中，比亞迪汽車（376,930輛）、吉利汽車（138,021輛）、長(zhǎng)安汽車（80,909輛）、上汽通用五菱（62,686輛）、特斯拉中國(guó)（61,662輛）、奇瑞汽車（56,974輛）、零跑汽車（45,067輛）、理想汽車（40,856輛）、賽力斯汽車（36,372輛）、小鵬汽車（33,525輛）、長(zhǎng)城汽車（32,633輛）、小米汽車（28,013輛）、東風(fēng)汽車（27,552輛）、蔚來(lái)汽車（23,231輛）、上汽乘用車（20,887輛）、廣汽埃安（18,280輛）、一汽奔騰（17,251輛）、極狐汽車（13,507輛）。國(guó)內(nèi)新能源乘用車零售突破2萬(wàn)輛的企業(yè)品牌是：比亞迪（293,021輛）、吉利汽車（130,398輛）、長(zhǎng)安汽車（73,993輛）、上汽通用五菱（56,112輛）、鴻蒙智行（44,448輛）、零跑汽車（41,409輛）、理想汽車（40,856輛）、特斯拉中國(guó)（38,588輛）、奇瑞汽車（37,231輛）、小鵬汽車（29,920輛）、長(zhǎng)城汽車（29,498輛）、小米汽車（28,013輛）、東風(fēng)汽車（25,456輛）、廣汽埃安（25,053輛）、蔚來(lái)汽車（23,231輛）。自主主流車企的新能源日益走強(qiáng)，比亞迪汽車、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車等車企國(guó)內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。5）新勢(shì)力：5月新勢(shì)力零售份額20.5%，同比增加4.5個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力走勢(shì)分化，其中小米汽車、小鵬汽車、零跑汽車、鴻蒙智行等貢獻(xiàn)5.8個(gè)點(diǎn)的份額增量。自主傳統(tǒng)車企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額12.5%，同比持平。深藍(lán)汽車、阿維塔汽車、方程豹、極狐汽車等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。6）普混：5月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)7.2萬(wàn)輛，同比下降3%，環(huán)比增長(zhǎng)4%。其中汽豐田（31,283輛）、一汽豐田（29,444輛）、長(zhǎng)安福特（4,422輛）、東風(fēng)本田（2,718輛）、廣汽本田（1,704輛）、東風(fēng)汽車（1,517輛）、廣汽傳祺（577輛）、吉利汽車（373輛）、江蘇悅達(dá)起亞（147輛）、北京現(xiàn)代（70輛）?；旌蟿?dòng)力的自主品牌銷量逐步提升。2.6月份全國(guó)乘用車市場(chǎng)展望2025年6月共有20個(gè)工作日，與去年6月相比多1天，尤其是端午節(jié)在5月31日，有利于車市產(chǎn)銷平穩(wěn)增長(zhǎng)。隨著2024年報(bào)廢更新政策啟動(dòng)，2024年5-6月乘用車市場(chǎng)逐步恢復(fù)，今年6月的增長(zhǎng)基數(shù)會(huì)相對(duì)較高。由于今年年初的生產(chǎn)積極性高，一季度行業(yè)并未出現(xiàn)前幾年的去庫(kù)存特征，4月末庫(kù)存達(dá)到350萬(wàn)輛，庫(kù)存天數(shù)57天，因此6月的產(chǎn)銷仍處于逐步減速的較快增長(zhǎng)狀態(tài)。5月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.5%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)景氣水平改善，我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體產(chǎn)出保持?jǐn)U張。由于中美貿(mào)易談判取得階段性較好結(jié)果，對(duì)近期搶出口的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)較好，5月以來(lái)國(guó)內(nèi)車市的消費(fèi)恢復(fù)也是較強(qiáng)，6月仍會(huì)延續(xù)走勢(shì)。由于銀行存貸息差下降，高息高返的車貸政策受到控制，原有的銀行高返給經(jīng)銷商的利息部分會(huì)補(bǔ)貼車價(jià)，6月的經(jīng)銷商盈利壓力進(jìn)一步加大，促銷力度也難以大幅增長(zhǎng)。新車變二手車出口有效的規(guī)避了外部風(fēng)險(xiǎn)，體現(xiàn)了我們的強(qiáng)大貿(mào)易應(yīng)變能力。1-4月中國(guó)出口俄羅斯等地區(qū)的車輛劇烈下滑，隨著俄羅斯車市的逐步企穩(wěn)，目前我國(guó)在俄羅斯市場(chǎng)的自主銷量份額仍保持在55%的高位，中國(guó)汽車出口俄羅斯也會(huì)逐步改善。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年全國(guó)農(nóng)民工占中國(guó)人口21.3%的重要組成，而且農(nóng)民工的全國(guó)就業(yè)人員占比40.8%。挖掘農(nóng)民工購(gòu)車市場(chǎng)潛力巨大。我國(guó)中老年農(nóng)民工數(shù)量不斷增多，50歲以上農(nóng)民工占31.4%。他們長(zhǎng)期在城市務(wù)工，年齡漸長(zhǎng)后，面臨體力下降、城市融入等現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。近日國(guó)家下發(fā)的新能源汽車下鄉(xiāng)政策對(duì)縣鄉(xiāng)市場(chǎng)的意義重大，通過(guò)廠商與地方補(bǔ)貼支持中老年農(nóng)民工購(gòu)新能源車意義重大，必將為車市增加新動(dòng)能。3.2025年1-4月汽車行業(yè)收入達(dá)3.3萬(wàn)億，同比增長(zhǎng)7%、成本增長(zhǎng)8%、利潤(rùn)下降5%、利潤(rùn)率4.1%“兩新”政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)。1—4月份，各地區(qū)各有關(guān)部門(mén)用足用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債資金，推動(dòng)“兩新”政策繼續(xù)顯效，消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍效果明顯，多元化消費(fèi)場(chǎng)景不斷創(chuàng)新，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品所在行業(yè)及鏈條行業(yè)效益向好。在汽車置換更新補(bǔ)貼政策帶動(dòng)下，2025年1-4月汽車生產(chǎn)1,012萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)11%。2025年1-4月汽車行業(yè)收入32,552億元，同比增長(zhǎng)7%；成本28,636億元，增長(zhǎng)8%；利潤(rùn)1,326億元，同比下降5.1%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.1%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5.6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中，4月的汽車行業(yè)收入8,530億元，同比增長(zhǎng)5%；成本7,517億元，增長(zhǎng)6%；利潤(rùn)379億元，同比下降2.2%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率4.4%。汽車行業(yè)需要有效的降本增效，加大成本控制水平。因此中央及各級(jí)政府積極穩(wěn)定燃油車消費(fèi)，推動(dòng)報(bào)廢更新的更強(qiáng)力實(shí)施，期待“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來(lái)汽車行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。4.2025年4月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口62萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%，環(huán)比增長(zhǎng)36%2025年1-4月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口216萬(wàn)輛，同比增速15%，4月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口62萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%，環(huán)比增長(zhǎng)36%，同、環(huán)比走勢(shì)總體較強(qiáng)；今年的主要?jiǎng)恿θ允侵袊?guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升和全球南方國(guó)家市場(chǎng)的小幅增長(zhǎng)，但“俄烏”危機(jī)下俄羅斯市場(chǎng)的國(guó)際品牌全面被中國(guó)車替代的周期可能結(jié)束，減量巨大。2025年4月中國(guó)汽車出口總量的前10國(guó)家：墨西哥49,139輛、巴西41,404輛、俄羅斯32,406輛、阿聯(lián)酋31,146輛、澳大利亞29,965輛、英國(guó)26,421輛、比利時(shí)25,636輛、菲律賓23,672輛、沙特23,084輛、馬來(lái)西亞18,237輛；4月中國(guó)汽車出口增量的前五國(guó)家：菲律賓10,871輛、墨西哥10,024輛、印度尼西亞9,311輛、哈薩克斯坦6,933輛、馬來(lái)西亞5,880輛。2025年累計(jì)整車出口總量的前10國(guó)家：墨西哥187,782輛、阿聯(lián)酋139,054輛、俄羅斯131,739輛、比利時(shí)93,992輛、巴西93,539輛、沙特91,985輛、澳大利亞90,906輛、英國(guó)78,241輛、菲律賓70,745輛、土耳其54,703輛；全年中國(guó)汽車出口增量的前五國(guó)家：阿聯(lián)酋52,421輛、墨西哥38,224輛、澳大利亞24,324輛、印度尼西亞23,317輛、哈薩克斯坦20,570輛。增量前5國(guó)家的增量貢獻(xiàn)度為62%，其中阿聯(lián)酋出口貢獻(xiàn)巨大。2025年俄羅斯、巴西、英國(guó)等市場(chǎng)下降較大。2025年中東市場(chǎng)成為增量的核心市場(chǎng)。俄羅斯市場(chǎng)的中國(guó)車企防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，雖然1-4月俄羅斯國(guó)內(nèi)銷量下滑不大，但2025年1-4月我們對(duì)俄羅斯的出口量下降幅度較大。2025年4月中國(guó)新能源汽車出口總量的前10國(guó)家：巴西34,802輛、比利時(shí)24,713輛、墨西哥21,513輛、英國(guó)18,529輛、菲律賓18,407輛、澳大利亞16,464輛、泰國(guó)12,035輛、土耳其10,688輛、印度尼西亞8,754輛、西班牙8,241輛；2025年4月中國(guó)新能源汽車出口同比增量的前五國(guó)家：墨西哥14,135輛、菲律賓11,070輛、土耳其9,072輛、印度尼西亞6,710輛、澳大利亞4,105輛。2025年1-4月中國(guó)新能源汽車出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)89,273輛、墨西哥70,275輛、巴西70,035輛、菲律賓51,778輛、英國(guó)51,269輛、泰國(guó)43,776輛、土耳其42,919輛、澳大利亞42,387輛、阿聯(lián)酋29,245輛、印度27,043輛；2025年1-4月中國(guó)新能源汽車出口同比增量的前五國(guó)家：墨西哥49,586輛、土耳其35,079輛、以色列14,643輛、印度尼西亞14,232輛、菲律賓13,664輛。2025年出口比利時(shí)、墨西哥、巴西、泰國(guó)等東南亞是幾大主力方向。近期的巴西、俄羅斯周邊、加拿大等市場(chǎng)出口較弱。非歐盟的歐洲國(guó)家和印度、馬來(lái)西亞等兩類市場(chǎng)表現(xiàn)較強(qiáng)。中國(guó)新能源車2025年1-4月出口表現(xiàn)好于預(yù)期，中國(guó)新能源車出口向中東和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場(chǎng)。燃油車市場(chǎng)的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場(chǎng)零售量下滑較小，其中中國(guó)車企的比亞迪、吉利、長(zhǎng)安等主力車企表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的。5.2025年1-4月中國(guó)汽車進(jìn)口14萬(wàn)輛，同比下降35%2025年1-4月進(jìn)口汽車13.5萬(wàn)輛，同比下降35%。其中4月進(jìn)口車4萬(wàn)輛，下滑22%。在2014年進(jìn)口車達(dá)到143萬(wàn)輛峰值后下行，2016-2017年進(jìn)口增速稍有企穩(wěn)改善，2018年以來(lái)至今持續(xù)下滑。2024年進(jìn)口規(guī)模持續(xù)銳減，全年進(jìn)口僅有70萬(wàn)輛，同比下降12%。目前進(jìn)口車持續(xù)萎縮壓力仍較大。4月進(jìn)口車下滑壓力較大。2025年4月進(jìn)口最高的前10國(guó)家是：日本18,279輛、德國(guó)7,864輛、美國(guó)6,848輛、英國(guó)2,745輛、斯洛伐克1,411輛、瑞典1,384輛、墨西哥402輛、奧地利295輛、匈牙利207輛、芬蘭202輛。4月同比增量最大的是日本1,490輛、英國(guó)820輛、芬蘭187輛、西班牙38輛、泰國(guó)29輛。2025年1-4月進(jìn)口車最高的是日本48,790輛、德國(guó)31,528輛、斯洛伐克19,144輛、美國(guó)15,718輛、英國(guó)11,116輛、瑞典2,730輛、墨西哥1,845輛、奧地利990輛、匈牙利460輛、韓國(guó)450輛，其中本期較同期增量最大的前五個(gè)是：芬蘭192輛、西班牙70輛、墨西哥60輛、比利時(shí)57輛、越南36輛。隨著中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的不斷強(qiáng)大，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型改變了市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)，燃油車需求持續(xù)萎縮，進(jìn)口燃油車需求也出現(xiàn)明顯下降。中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口車近幾年快速下滑，從2017年28萬(wàn)輛的進(jìn)口規(guī)模，到2024年下降到10.5萬(wàn)輛，下滑幅度較大。2025年1-4月份，進(jìn)口美國(guó)車輛降到15,365輛，同比下降54%，而且4月份仍在持續(xù)下滑。隨著國(guó)際關(guān)系的不斷復(fù)雜，還是要未雨綢繆建立更多的復(fù)雜的進(jìn)口模式，維持進(jìn)口車合理規(guī)模，保障國(guó)際供給鏈的安全。6.2025年1-4月中國(guó)占世界汽車份額33%2025年4月的世界汽車銷量達(dá)到756萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。雖然美國(guó)、中國(guó)車市的4月走強(qiáng)，但2025年4月世界汽車銷量較2018年4月峰值仍低1%，處歷年的中高位水平。2025年1-4月世界汽車銷量3,026萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)5%。中國(guó)2025年1-4月達(dá)到世界汽車33%的份額，中國(guó)車企年初較低是春節(jié)因素的正常體現(xiàn)。隨著政策刺激效果顯現(xiàn)，3-4月開(kāi)始中國(guó)車市走強(qiáng)。4月中國(guó)汽車的世界銷量份額回升到34.2%的較好水平，較去年提升1.2個(gè)百分點(diǎn)。2025年1-4月全球汽車銷量增長(zhǎng)5%，其中中國(guó)汽車銷量1,006萬(wàn)輛，增長(zhǎng)11%；美國(guó)銷量554萬(wàn)輛，增長(zhǎng)5%；印度銷量174萬(wàn)輛，下降4%；日本銷量163萬(wàn)輛，增長(zhǎng)13%；德國(guó)銷量100萬(wàn)輛，下降4%，目前看中國(guó)市場(chǎng)最有活力，增速快。由于俄羅斯市場(chǎng)下滑嚴(yán)重，墨西哥的增速放緩，而南美的阿根廷等市場(chǎng)表現(xiàn)較好，因此自主車企的走勢(shì)也是出現(xiàn)分化。中國(guó)自主品牌全面提升世界份額。比亞迪、吉利、奇瑞、長(zhǎng)安等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。近期的新能源發(fā)展迅速，俄羅斯車市衰退，中國(guó)自主車企走勢(shì)分化，比亞迪達(dá)到世界第6位，吉利第9位，自主車企表現(xiàn)全面提升。除了美國(guó)市場(chǎng)表現(xiàn)為暫短性較強(qiáng)和鈴木等在印度市場(chǎng)表現(xiàn)較好外，其他國(guó)際品牌份額都有全面較大幅度的下滑。7.2025年1-4月中國(guó)占世界新能源車份額68%、自主海外新能源份額12%2025年1-4月份世界汽車銷量達(dá)到3,026萬(wàn)輛，新能源汽車達(dá)到618萬(wàn)輛。世界廣義新能源車銷售比例2025年1-4月達(dá)到世界汽車27.6%的占比，比2024年全年增長(zhǎng)1.3個(gè)百分點(diǎn)的水平，而狹義新能源車達(dá)到了20.4%的水平，呈現(xiàn)表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)的狀態(tài)。2025年1-4月新能源車份額達(dá)到20.4%，其中純電動(dòng)車的占比達(dá)到13.5%，插電混動(dòng)達(dá)到6.9%的汽車比例，混合動(dòng)力占到7.2%，油電混動(dòng)的占比提升。2025年1-4月世界新能源乘用車達(dá)到597萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34%。4月世界新能源乘用車達(dá)到163萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)34%，環(huán)比下降7%。今年1-4月美國(guó)新能源銷量52萬(wàn)輛增速7%，相對(duì)近幾年增速最低。由于即將實(shí)施高關(guān)稅的漲價(jià)擔(dān)憂，美國(guó)新能源車4月銷量13萬(wàn)輛下降1%，增長(zhǎng)偏弱，且環(huán)比下降17%。歐洲新能源乘用車今年1-4月銷量112萬(wàn)輛，較去年同期增量22萬(wàn)輛，增長(zhǎng)25%。初步統(tǒng)計(jì)歐洲新能源乘用車4月28萬(wàn)輛，增長(zhǎng)30%。2025年中國(guó)新能源乘用車世界份額67.7%，其中4月中國(guó)新能源乘用車世界份額繼續(xù)保持70.2%的較高份額，較同期增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。2024年中國(guó)新能源乘用車世界的新能源乘用車增量貢獻(xiàn)度是95%，英國(guó)、巴西，美國(guó)都是2%左右，印尼1%。2025年1-4月份的世界新能源的增減量貢獻(xiàn)度中，中國(guó)占了近80%，德國(guó)和法國(guó)各占了增量的4%，美國(guó)和土耳其各占了2%，其他國(guó)家實(shí)際上增量貢獻(xiàn)度都出現(xiàn)了相對(duì)下降的情況。所以整個(gè)世界新能源車總體的增量貢獻(xiàn)基本就是在中國(guó)。近幾年中國(guó)貢獻(xiàn)了世界8成左右的增量，中國(guó)車市是世界新能源車競(jìng)爭(zhēng)核心的焦點(diǎn)。目前海外可統(tǒng)計(jì)到的主流市場(chǎng)中，自主品牌新能源的海外市場(chǎng)分析總體表現(xiàn)持續(xù)走強(qiáng)。2021年中國(guó)自主品牌新能源車在海外市場(chǎng)份額1.8%；2022年上升到4.7%，增長(zhǎng)2.9個(gè)點(diǎn)；2023年上升到7.9%，增長(zhǎng)3.2個(gè)點(diǎn)；2024年自主新能源乘用車海外銷量份額9.5%。2025年自主海外新能源份額12%，其中4月自主新能源乘用車海外市場(chǎng)銷量份額13.6%。由于自主新能源競(jìng)爭(zhēng)力表現(xiàn)較好，因此自主新能源乘用車海外市場(chǎng)銷量份額上升較大。世界新能源車滲透率總體呈現(xiàn)快速提升趨勢(shì)，2022年已經(jīng)達(dá)到13%水平，2023年達(dá)到16%，2024年達(dá)到19.2%。2025年4月僅有21.6%。2025年4月滲透率中，中國(guó)新能源滲透率達(dá)到44%，德國(guó)達(dá)到26%，挪威達(dá)到81%，英國(guó)29%，而美國(guó)僅有8.7%，日本僅有2%，因此世界新能源發(fā)展的不均衡性極為明顯。2025年中國(guó)新能源乘用車世界份額67.7%，其中二季度中國(guó)新能源乘用車世界份額繼續(xù)保持70.2%的較高水平，較同期增長(zhǎng)3個(gè)百分點(diǎn)。2025年1-4月中國(guó)在世界純電動(dòng)車市場(chǎng)份額63.8%，較2024年二季度增加1.8個(gè)百分點(diǎn)。2025年1-4月中國(guó)在世界插電混動(dòng)市場(chǎng)份額達(dá)到74.9%的超高水平，中國(guó)在世界插電混動(dòng)市場(chǎng)呈現(xiàn)超強(qiáng)的表現(xiàn)。
