1.4月全國(guó)乘用車市場(chǎng)回顧零售：4月全國(guó)乘用車市場(chǎng)零售175.5萬輛，同比增長(zhǎng)14.5%，環(huán)比下降9.4%。今年以來累計(jì)零售687.2萬輛，同比增長(zhǎng)7.9%。前幾年國(guó)內(nèi)車市零售呈現(xiàn)“前低后高”的走勢(shì)，今年4月零售僅稍低于2018年4月181萬的最高水平，處于歷年4月零售歷史高位。由于2024年4月車市零售仍處于價(jià)格戰(zhàn)后的恢復(fù)期，零售的全年月度占比僅有6.7%，偏低于正常年份4月占比約0.2%。今年國(guó)家以舊換新政策的啟動(dòng)早，補(bǔ)貼政策一步到位，年初市場(chǎng)增長(zhǎng)較好，價(jià)格戰(zhàn)因此相對(duì)溫和，行業(yè)內(nèi)卷狀態(tài)因市場(chǎng)增長(zhǎng)而改善，今年4月的零售同比增速是近10年正常年份同期的最高增速，扭轉(zhuǎn)了近10年4月零售增速偏低的特征，進(jìn)一步削弱汽車市場(chǎng)的季度周期波動(dòng)特征。隨著外部環(huán)境的劇烈復(fù)雜變化，國(guó)家促內(nèi)需消費(fèi)的核心增長(zhǎng)就是私車消費(fèi)，4月的汽車消費(fèi)和增加值貢獻(xiàn)是很好的。在國(guó)家促消費(fèi)政策推動(dòng)下，很多省市出臺(tái)并逐步落實(shí)了相應(yīng)的促消費(fèi)政策，疊加主機(jī)廠廠補(bǔ)加碼、金融支持、車展等線下活動(dòng)的全面啟動(dòng)，4月車市走勢(shì)良好。隨著春節(jié)前的燃油車消費(fèi)潮轉(zhuǎn)為節(jié)后的新能源消費(fèi)潮，新能源滲透率持續(xù)提升，新能源車成為春季乘用車市場(chǎng)恢復(fù)的主要驅(qū)動(dòng)力。2025年4月乘用車市場(chǎng)的特征：一、4月乘用車廠商批發(fā)和生產(chǎn)均創(chuàng)當(dāng)月歷史新高；二、2025年1-3月乘用車國(guó)內(nèi)零售實(shí)現(xiàn)6%的正增長(zhǎng)，4月增速達(dá)14.5%，同比凈增22萬輛，實(shí)現(xiàn)2025年1-4月7.9%的超預(yù)期“開門紅”；三、今年直觀的降價(jià)價(jià)格戰(zhàn)稍顯溫和，但年款增配、調(diào)整車主權(quán)益等隱形優(yōu)惠措施層出不窮。4月份僅有14款車型降價(jià)，較去年4月份的41款和2023年4月份的19款數(shù)量大幅下降，體現(xiàn)了降價(jià)潮明顯降溫的特征。4月傳統(tǒng)燃油車的促銷幅度22.2%，較上月增0.1個(gè)點(diǎn)，燃油車促銷連續(xù)10個(gè)月穩(wěn)定在22%左右；四、4月自主品牌乘用車批發(fā)份額70.3%，國(guó)內(nèi)零售份額65.5%，較去年均增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)左右；五、2025年1-4月廠商庫存總體穩(wěn)定，1-4月廠商庫存增8萬輛，渠道庫存增4萬輛，總體流通體系增12萬庫存，而去年1-4月廠商庫存總體降41萬輛；六、新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率回升到51.5%，呈現(xiàn)出由報(bào)廢更新、以舊換新疊加新能源免征購置稅等普惠政策托底背景下的新能源強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)；七、2025年1-4月自主燃油乘用車出口83萬，較同期的96萬出現(xiàn)13%下滑，自主新能源出口48萬增長(zhǎng)86%，新能源占自主出口37%。雖然年初自主品牌在俄羅斯主動(dòng)去庫存，對(duì)俄羅斯出口下降，但自主品牌的俄羅斯市場(chǎng)份額依舊保持55%以上高位，4月的出口逐步趨穩(wěn)，考慮到俄羅斯汽車工業(yè)現(xiàn)狀，中國(guó)汽車對(duì)俄出口還會(huì)恢復(fù)到一定水平；八、增換購貢獻(xiàn)度持續(xù)增強(qiáng)。截至4月24日24時(shí)，全國(guó)汽車以舊換新270.5萬輛，申請(qǐng)量較3月24日的150萬輛，增加了120萬份。參考3月私人家用乘用車零售172萬輛左右的規(guī)模，4月份大約近70%的私人購車用戶是以舊換新的受益者，私人首購用戶降到31%左右，消費(fèi)升級(jí)的增換購成為購車消費(fèi)的絕對(duì)主流。4月自主品牌零售115萬輛，同比增長(zhǎng)31%，環(huán)比下降5%。當(dāng)月自主品牌國(guó)內(nèi)零售份額為65.5%，同比增長(zhǎng)8個(gè)百分點(diǎn)。1-4月自主品牌零售市場(chǎng)份額64%，較去年同期增長(zhǎng)7.9個(gè)百分點(diǎn)，自主品牌在新能源市場(chǎng)和出口市場(chǎng)獲得明顯增量。頭部傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型升級(jí)表現(xiàn)優(yōu)異，比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等傳統(tǒng)車企品牌份額提升明顯。4月主流合資品牌零售44萬輛，同比下降3%，環(huán)比下降8%。4月德系品牌零售份額15.6%，同比下降3.4個(gè)百分點(diǎn)，日系品牌零售份額12.2%，同比下降2.7個(gè)百分點(diǎn)。美系品牌市場(chǎng)零售份額4.8%，同比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。4月豪華車零售17萬輛，同比下降18%，環(huán)比下降32%。4月的豪華品牌零售份額9.5%，同比下降3.7個(gè)百分點(diǎn)，傳統(tǒng)豪華車市場(chǎng)零售份額表現(xiàn)較好。出口：根據(jù)乘聯(lián)數(shù)據(jù)，4月乘用車出口（含整車與CKD）42.3萬輛，同比下降2%，環(huán)比增長(zhǎng)7%，1-4月乘用車廠商出口155萬輛，同比增長(zhǎng)1%。4月新能源車占出口總量的44.6%，較同期增加14個(gè)百分點(diǎn)。4月自主品牌出口達(dá)到34萬輛，同比增長(zhǎng)0.1%，環(huán)比下降1%；合資與豪華品牌出口8萬輛，同比下降10%。生產(chǎn)：4月乘用車生產(chǎn)223.0萬輛，同比增長(zhǎng)11.2%，環(huán)比下降10.3%。1-4月乘用車生產(chǎn)854.4萬輛，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.7%，4月乘用車生產(chǎn)較歷史同期高點(diǎn)2024年4月的201萬輛高出22萬輛，為地方穩(wěn)增長(zhǎng)做出了貢獻(xiàn)。4月豪華品牌生產(chǎn)同比下降19%，環(huán)比下降17%；合資品牌生產(chǎn)同比下降4%，環(huán)比下降20%；自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)23%，環(huán)比下降6%。批發(fā)：4月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)219.0萬輛創(chuàng)當(dāng)月歷史新高，同比增長(zhǎng)10.7%，環(huán)比下降9.2%；1-4月全國(guó)乘用車廠商批發(fā)846.8萬輛，同比增長(zhǎng)11.1%。受零售較強(qiáng)的促進(jìn)，4月乘用車批發(fā)同比增速比零售增速低了3.8個(gè)百分點(diǎn)。4月自主車企批發(fā)154萬輛，同比增長(zhǎng)23%，環(huán)比下降3%。主流合資車企批發(fā)43.8萬輛，同比下降6%，環(huán)比下降21%。豪華車批發(fā)21.1萬輛，同比下降20%，環(huán)比下降23%。4月乘用車主力廠商總體批發(fā)格局持續(xù)變化，小企業(yè)有逐步崛起跡象。吉利汽車、奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等頭部車企的同環(huán)比表現(xiàn)均較強(qiáng)。相較于3月，4月15萬輛以上銷量的乘用車廠商僅3家（3月5家，去年同期3家），占整體市場(chǎng)份額36%（上月47%，同期32%）。5-15萬輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比30%（上月25%，同期38%），1-5萬輛批發(fā)量的乘用車廠商份額占比30%（上月25%，同期26%）。庫存：由于4月廠商生產(chǎn)態(tài)勢(shì)較好，4月廠商批發(fā)低于生產(chǎn)4萬輛，而廠商月度國(guó)內(nèi)批發(fā)高于零售1萬輛， 4月總體乘用車國(guó)內(nèi)渠道庫存加廠商庫存增5萬輛（去年同期增4萬輛）。今年1-4月行業(yè)總體庫存增長(zhǎng)12萬（去年1-4月降41萬輛，23年降15萬、22年降10萬、21年降66萬、20年降52萬），改變了過去5年1-4月持續(xù)降庫存的特征。4月新能源乘用車生產(chǎn)達(dá)到115.1萬輛，同比增長(zhǎng)40.3%，環(huán)比下降1.5%；1-4月累計(jì)生產(chǎn)407.8萬輛，增長(zhǎng)44.5%。4月新能源乘用車批發(fā)銷量達(dá)到113.3萬輛，同比增長(zhǎng)40.2%，環(huán)比增長(zhǎng)0.3%；1-4月累計(jì)批發(fā)398.1萬輛，增長(zhǎng)42.1%。4月新能源乘用車市場(chǎng)零售90.5萬輛，同比增長(zhǎng)33.9%，環(huán)比下降8.7%；1-4月累計(jì)零售332.4萬輛，增長(zhǎng)35.7%。4月新能源乘用車廠商出口18.9萬輛，同比增長(zhǎng)44.2%，環(huán)比增長(zhǎng)31.6%；1-4月累計(jì)出口59.0萬輛，增長(zhǎng)26.7%。1)批發(fā)：4月新能源車廠商批發(fā)滲透率51.7%，較2024年4月提升11個(gè)百分點(diǎn)。4月，自主品牌新能源車滲透率66%；豪華車中的新能源車滲透率38%；而主流合資品牌新能源車滲透率僅有7%。4月純電動(dòng)批發(fā)銷量71.9萬輛，同比增長(zhǎng)49.2%，環(huán)比增長(zhǎng)1.5%；4月狹義插混銷量32.2萬輛，同比增長(zhǎng)21.7%，環(huán)比下降3.2%；4月增程式批發(fā)9.2萬輛，同比增長(zhǎng)49.3%，環(huán)比增長(zhǎng)3.8%。4月新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)63.5%、狹義插混28.4%、增程式8.1%，2024年4月為純電動(dòng)60%、狹義插混33%、增程式7%。2024年全年新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)中：純電動(dòng)69%、狹義插混23%、增程式8%。4月B級(jí)電動(dòng)車批發(fā)20.2萬輛，同比增長(zhǎng)20%，環(huán)比下降7%，占純電動(dòng)份額28%，較去年同期下降7個(gè)百分點(diǎn)。純電動(dòng)市場(chǎng)的A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車市場(chǎng)較好，其中A00級(jí)批發(fā)銷量15.1萬輛，同比增長(zhǎng)94%，環(huán)比增長(zhǎng)10%，占純電動(dòng)的21%份額，較去年同期增長(zhǎng)5個(gè)百分點(diǎn)；A0級(jí)批發(fā)銷量18.1萬輛，占純電動(dòng)的25%份額，同比增加3個(gè)百分點(diǎn)；A級(jí)電動(dòng)車16.5萬，占純電動(dòng)份額23%，同比增0.1個(gè)百分點(diǎn)；經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車增長(zhǎng)是可持續(xù)的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車普及才能真正拉動(dòng)車市增量。4月乘用車批發(fā)銷量超兩萬輛的車型有15個(gè)（上月20個(gè)），比亞迪宋（84,088輛）、海鷗（55,028輛）、宏光MINI（36,337輛）、吉利星愿（36,270輛）、Model Y（33,960輛）、小米SU7（28,585輛）、五菱繽果（25,294輛）、秦L（25,201輛）、Model 3（24,499輛）、星越（24,083輛）、瑞虎8（23,887輛）、帕薩特（21,882輛）、比亞迪元（20,623輛）、比亞迪秦（20,619輛）、軒逸（20,233輛）。其中新能源位列總體乘用車車型銷量前9位，近期的星越、瑞虎8、帕薩特、朗逸、軒逸等燃油車主力車型國(guó)內(nèi)表現(xiàn)較強(qiáng)。2）零售：4月新能源車在國(guó)內(nèi)總體乘用車的零售滲透率51.5%，較去年同期提升7個(gè)百分點(diǎn)。在4月國(guó)內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車滲透率72.8%；豪華車中的新能源車滲透率23.5%；而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅有6.8%。從月度新能源車國(guó)內(nèi)零售份額看，4月自主品牌新能源車零售份額73%，同比增加0.4個(gè)百分點(diǎn)；主流合資品牌新能源車份額3.4%，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)；新勢(shì)力份額19.4%，小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌拉動(dòng)新勢(shì)力份額同比增長(zhǎng)3.6個(gè)百分點(diǎn)；特斯拉份額3.2%，同比下降1.5個(gè)點(diǎn)。3）出口：4月新能源乘用車出口18.9萬輛，同比增長(zhǎng)44.2%，環(huán)比增長(zhǎng)31.6%。占乘用車出口44.6%，較去年同期增長(zhǎng)14個(gè)百分點(diǎn)；其中純電動(dòng)占新能源出口的65%（去年同期81%），作為核心焦點(diǎn)的A00+A0級(jí)純電動(dòng)車出口占新能源出口的33%（去年同期33%）。伴隨著中國(guó)新能源車的規(guī)模優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn)和市場(chǎng)擴(kuò)張需求，中國(guó)制造的新能源品牌產(chǎn)品越來越多地走出國(guó)門，在海外的認(rèn)可度持續(xù)提升。其中插混占比新能源出口的33%（去年同期19%），雖然近期受到外部國(guó)家的一些干擾，但自主插混出口發(fā)展中國(guó)家增長(zhǎng)迅猛，前景光明。4月廠商新能源出口方面優(yōu)秀的企業(yè)是：比亞迪（72,405輛）、特斯拉中國(guó)（29,728輛）、奇瑞汽車（21,323輛）、沃爾沃亞太（7,236輛）、上汽通用五菱（6,835輛）、吉利汽車（6,750輛）、零跑汽車（6,086輛）、上汽乘用車（5,808輛）、光束汽車（4,880輛）、極星汽車（3,787輛）、小鵬汽車（3,702輛）、長(zhǎng)城汽車（3,691輛）、東風(fēng)汽車（3,627輛）、長(zhǎng)安汽車（3,219輛）、一汽紅旗（1,958輛）、廣汽埃安（1,463輛）、長(zhǎng)安馬自達(dá)（1,241輛）、賽力斯湖北（1,231輛）、智馬達(dá)汽車（1,125輛）、江蘇悅達(dá)起亞（7,14輛）、江淮汽車（482輛）、華晨寶馬（343輛）、東風(fēng)本田（304輛）、江鈴汽車（298輛）、一汽奔騰（259輛）。其他車企新能源出口也有一定規(guī)模。從海外體系建設(shè)上看，部分自主品牌的CKD出口占比較高，海馬汽車CKD 出口占比100%、長(zhǎng)城汽車CKD出口占比29%，江鈴汽車CKD出口占比21%，比亞迪CKD出口占比5%，從整車出口轉(zhuǎn)向CKD出口和海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，海馬汽車、長(zhǎng)城汽車、江鈴汽車、比亞迪等企業(yè)都表現(xiàn)很優(yōu)秀。從自主品牌出口的海外市場(chǎng)零售數(shù)據(jù)監(jiān)控看，A0級(jí)電動(dòng)車占比曾達(dá)到近50%，是自主出口的絕對(duì)主力，上汽等自主品牌小型電動(dòng)車前期在歐洲表現(xiàn)較強(qiáng)，近期受到相應(yīng)的針對(duì)性加稅措施，隨后可能設(shè)定最低銷售限價(jià)，這都體現(xiàn)了小微型電動(dòng)車是世界電動(dòng)車的競(jìng)爭(zhēng)核心，我們急需引導(dǎo)電動(dòng)車發(fā)展小型化的財(cái)稅政策和小微型電動(dòng)車的C7駕照等配套政策，鼓勵(lì)小微型電動(dòng)車發(fā)展，這樣才能讓中國(guó)電動(dòng)車可持續(xù)走向世界。作為與純電動(dòng)零碳車型對(duì)應(yīng)的燃油車大類，在海外燃油車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，自主插混車型依托低油耗、長(zhǎng)續(xù)航的優(yōu)勢(shì)，在海外市場(chǎng)分流燃油車需求的表現(xiàn)日益突出。此次上海車展上展示的新品中，大型電動(dòng)車超多，而小型電動(dòng)車少、燃油車少的風(fēng)險(xiǎn)隱患突出。由于燃油車在中期內(nèi)仍是海外市場(chǎng)主要?jiǎng)恿x擇，我們?nèi)孕栌腥加蛙嚠a(chǎn)品的總體合理規(guī)模，確保燃油車的穩(wěn)定出口。4）車企：4月新能源乘用車企業(yè)總體走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪純電動(dòng)與插混雙驅(qū)動(dòng)夯實(shí)自主品牌新能源領(lǐng)先地位；以比亞迪汽車、吉利汽車、奇瑞汽車等為代表的狹義插混表現(xiàn)持續(xù)較強(qiáng)。在產(chǎn)品投放方面，隨著自主車企在新能源路線上“多線并舉”策略的實(shí)施，市場(chǎng)基盤持續(xù)擴(kuò)大，新能源月度批發(fā)銷量突破萬輛的廠商達(dá)到17家（同比增3家，環(huán)比減1家），占新能源乘用車總量90.9%（上月92%，去年同期86%）。其中，比亞迪（372,615輛）、吉利汽車（125,563輛）、上汽通用五菱（75,610輛）、特斯拉中國(guó)（58,459輛）、奇瑞汽車（55,023輛）、長(zhǎng)安汽車（54,756輛）、零跑汽車（41,039輛）、小鵬汽車（35,045輛）、理想汽車（33,939輛）、長(zhǎng)城汽車（28,809輛）、小米汽車（28,585輛）、賽力斯（27,048輛）、蔚來汽車（23,900輛）、東風(fēng)汽車（23,815輛）、廣汽埃安（23,408輛）、上汽乘用車（11,325輛）、一汽奔騰（10,239輛）。國(guó)內(nèi)乘用車零售突破2萬輛的企業(yè)品牌是：比亞迪（268,778輛）、吉利汽車（118,813輛）、長(zhǎng)安汽車（60,606輛）、上汽通用五菱（51,828輛）、奇瑞汽車（36,977輛）、理想汽車（33,939輛）、小鵬汽車（31,343輛）、特斯拉中國(guó)（28,731輛）、小米汽車（28,585輛）、零跑汽車（28,317輛）、鴻蒙智行（27,555輛）、廣汽埃安（26,428輛）、長(zhǎng)城汽車（25,118輛）、蔚來汽車（23,900輛）、東風(fēng)汽車（23,872輛）、賽力斯汽車（20,560）。自主主流車企的新能源日益走強(qiáng)，比亞迪汽車、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車、上汽通用五菱等車企國(guó)內(nèi)新能源零售表現(xiàn)很好。5）新勢(shì)力：4月新勢(shì)力零售份額19.4%，同比增加3.6個(gè)百分點(diǎn)。新勢(shì)力走勢(shì)分化，其中小鵬汽車、小米汽車、零跑汽車等貢獻(xiàn)5.2個(gè)點(diǎn)的份額增量。自主傳統(tǒng)車企的獨(dú)立新能源品牌作為創(chuàng)二代的表現(xiàn)較強(qiáng)，份額12.6%，同比增加0.8個(gè)點(diǎn)。深藍(lán)汽車、阿維塔汽車、方程豹、極狐汽車、嵐圖汽車等自主大集團(tuán)的自創(chuàng)新能源品牌表現(xiàn)優(yōu)秀。6）普混：4月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)6.94萬輛，同比增長(zhǎng)6%，環(huán)比下降19%。其中一汽豐田（32,221輛）、廣汽豐田（24,306輛）、長(zhǎng)安福特（3,170輛）、東風(fēng)本田（2,835輛）、東風(fēng)汽車（2,110輛）、廣汽傳祺（1,955輛）、廣汽本田（1,820輛）、吉利汽車（652輛）、東風(fēng)日產(chǎn)（173輛）?；旌蟿?dòng)力的自主品牌銷量逐步提升。2.5月份全國(guó)乘用車市場(chǎng)展望2025年5月共有19個(gè)工作日，與去年5月相比少2天，尤其是端午節(jié)在5月31日，不利于車市產(chǎn)銷平穩(wěn)增長(zhǎng)。隨著2024年報(bào)廢更新政策啟動(dòng)，2024年5月的市場(chǎng)逐步恢復(fù)，今年5月的基數(shù)會(huì)相對(duì)較高。在國(guó)家促消費(fèi)和多省市對(duì)應(yīng)的促消費(fèi)政策的推動(dòng)下，5月車展線下活動(dòng)持續(xù)活躍市場(chǎng)氣氛并將加速拉升人氣。在品牌產(chǎn)品矩陣日益豐富的背景下，此次上海車展的新車發(fā)布力度溫和，自主新勢(shì)力品牌多為中高端車型發(fā)布亮相，合資車型率先開啟新能源上市驚喜價(jià)，預(yù)計(jì)5月車市增長(zhǎng)相對(duì)平穩(wěn)。由于外部環(huán)境的劇烈變化，且出現(xiàn)超預(yù)期的普遍加關(guān)稅的巨大外部變盤壓力，消費(fèi)心態(tài)也受到一定的影響。但此部分影響或在后續(xù)月份市場(chǎng)表現(xiàn)中逐步顯現(xiàn)，且國(guó)家早有促進(jìn)內(nèi)需的政策導(dǎo)向，因此我們的發(fā)展靠“內(nèi)需、外需”共同推動(dòng)的趨勢(shì)日益明顯，乘用車市場(chǎng)穩(wěn)內(nèi)需的效果也將持續(xù)體現(xiàn)，在海外汽車市場(chǎng)環(huán)境相對(duì)寬松國(guó)家及地區(qū)的出口業(yè)務(wù)開拓也將有望成為車企新的增長(zhǎng)動(dòng)能。4月份，中國(guó)制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.0%，比上月下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。但4月財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI錄得50.4，低于上月0.8個(gè)百分點(diǎn)，仍屬擴(kuò)張區(qū)間。外部經(jīng)貿(mào)環(huán)境變化對(duì)車市影響仍有不確定性。今年“五一”假期的自駕游火爆程度又有提升，私車自駕、租車自駕等個(gè)性化、低成本出行方式成為更多人的選擇。電動(dòng)車組合輔助駕駛帶來更多駕駛樂趣，智能座艙的獨(dú)立空間體驗(yàn)享受，逐步成熟自信的新能源用戶的補(bǔ)能使用習(xí)慣，以大長(zhǎng)假錯(cuò)峰的形式實(shí)地驗(yàn)證補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施完善情況，均有利于新能源車的消費(fèi)熱情提升、消除常規(guī)燃油車消費(fèi)者的轉(zhuǎn)型顧慮。中國(guó)汽車出口美國(guó)占比微乎其微，尤其是自主品牌完全沒有在美國(guó)銷售，因此中國(guó)生產(chǎn)的自主品牌汽車不會(huì)受到美國(guó)加關(guān)稅的影響；目前我國(guó)在俄羅斯市場(chǎng)的自主銷量份額仍保持在55%的高位，出口減量壓力不太大。但這次上海車展的燃油車新品太少、小車新品少、大型電動(dòng)車扎堆的“兩少一多”現(xiàn)象不利于中國(guó)汽車可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。3.2025年1-3月汽車行業(yè)收入破2.4萬億增長(zhǎng)8%、成本增長(zhǎng)9%、利潤(rùn)下降6%、利潤(rùn)率3.9%，利潤(rùn)率進(jìn)一步下跌隨著消費(fèi)品以舊換新政策加力擴(kuò)圍，多元化消費(fèi)場(chǎng)景不斷創(chuàng)新，帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品所在行業(yè)及鏈條行業(yè)效益向好。一季度工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)由降轉(zhuǎn)增，但汽車行業(yè)仍拖后腿。一季度，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)由上年全年同比下降3.3%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)0.8%，扭轉(zhuǎn)了自上年三季度以來企業(yè)累計(jì)利潤(rùn)持續(xù)下降的態(tài)勢(shì)。3月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)由1—3月份下降0.3%轉(zhuǎn)為增長(zhǎng)2.6%，企業(yè)當(dāng)月利潤(rùn)有所改善。在汽車置換更新補(bǔ)貼政策帶動(dòng)下，2025年1-3月汽車生產(chǎn)751萬輛，汽車行業(yè)收入24,022億元，同比增長(zhǎng)8%；成本21,119億元，增長(zhǎng)9%；利潤(rùn)947億元，同比下降6%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率3.9%，相對(duì)于下游工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率5.6%的平均水平，汽車行業(yè)仍偏低。其中，3月的汽車行業(yè)收入9,214億元，同比增長(zhǎng)7%；成本8,142億元，增長(zhǎng)9%；利潤(rùn)327億元，同比下降28%；汽車行業(yè)利潤(rùn)率3.5%。汽車行業(yè)需要有效的降本增效，加大成本控制水平。近期隨著車市生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，PPI下行，上游碳酸鋰成本下降，車企不造電池的盈利壓力巨大，隨著發(fā)動(dòng)機(jī)被電池替代，車企利潤(rùn)可能持續(xù)下滑。中央及各級(jí)政府積極穩(wěn)定燃油車消費(fèi)，推動(dòng)報(bào)廢更新的強(qiáng)力實(shí)施，期待“油電同權(quán)”推動(dòng)“油電同強(qiáng)”，未來汽車行業(yè)總體形勢(shì)必能持續(xù)穩(wěn)中向好。4.2025年1-3月中國(guó)占世界汽車份額33%2025年1-3月世界汽車銷量2,264萬輛，同比增長(zhǎng)5%。中國(guó)2025年1-3月達(dá)到世界汽車的33%份額，中國(guó)車企年初較低是春節(jié)因素影響下的正常體現(xiàn)。隨著政策刺激效果顯現(xiàn)，3月開始中國(guó)車市走強(qiáng)。由于3月美國(guó)車市的相對(duì)異常增長(zhǎng)等因素，2025年3月的世界汽車銷量達(dá)到875萬輛，同比增長(zhǎng)5%。2025年3月較2018年3月峰值下降5%，處歷年的中位水平。中國(guó)自主品牌全面提升世界份額。比亞迪、吉利汽車、奇瑞汽車、長(zhǎng)安汽車等自主表現(xiàn)較強(qiáng)。除了鈴木和塔塔等在印度市場(chǎng)較好的因素促進(jìn)外，其它國(guó)際品牌份額在2024年時(shí)有全面較大的下滑。2025年初因?yàn)橹袊?guó)春節(jié)因素和美國(guó)加稅的風(fēng)險(xiǎn)，因此部分國(guó)際車企年初較強(qiáng)。近期的新能源發(fā)展迅速，中國(guó)自主車企走勢(shì)較強(qiáng)，比亞迪達(dá)到世界第6位，吉利第9位，電動(dòng)化發(fā)展也導(dǎo)致部分國(guó)際車企相形失色。5.2025年1-3月中國(guó)占世界新能源車份額68%、增量貢獻(xiàn)度84%2025年1-3月份世界汽車銷量達(dá)到2,264萬輛，新能源汽車達(dá)到446萬輛。2025年1-3月新能源車份額達(dá)到19.7%，其中純電動(dòng)車的占比達(dá)到12.9%，插電混動(dòng)達(dá)到6.8%的汽車比例，混合動(dòng)力占到7%，油電混動(dòng)的占比提升。目前海外可統(tǒng)計(jì)到的主流市場(chǎng)中，自主品牌新能源的海外市場(chǎng)分析總體表現(xiàn)持續(xù)走強(qiáng)。2021年中國(guó)自主品牌新能源車在海外市場(chǎng)份額1.8%；2022年上升到4.7%，增2.9個(gè)點(diǎn)；2023年上升到7.9%，增3.2個(gè)點(diǎn)；2024年自主新能源乘用車海外銷量份額9.5%；2025年3月自主新能源乘用車海外市場(chǎng)銷量份額11.7%。由于歐美新能源表現(xiàn)相對(duì)較差，因此自主新能源乘用車海外市場(chǎng)銷量份額上升速度提升。世界新能源車滲透率總體呈現(xiàn)快速提升趨勢(shì)，2022年已經(jīng)達(dá)到13%水平，2023年達(dá)到16%，2024年達(dá)到19.2%。2025年一季度僅有19%。2025年一季度滲透率中，中國(guó)新能源滲透率達(dá)到46%，德國(guó)達(dá)到24%，挪威達(dá)到75%，美國(guó)僅有9.7%，日本僅有2%，因此世界新能源發(fā)展的不均衡性極為明顯。近期中國(guó)新能源乘用車的增速強(qiáng)于世界平均增長(zhǎng)速度，2020年中國(guó)新能源乘用車世界份額較大反轉(zhuǎn)。2021年中國(guó)全年保持52.4%的較強(qiáng)水平；2022年的中國(guó)新能源乘用車世界份額超過63%；2023年的中國(guó)占世界份額64%；2024年繼續(xù)沖刺到70.1%的份額，其中2024年一季度份額62.3%；2025年一季度中國(guó)新能源乘用車世界份額繼續(xù)保持67.7%，較同期增長(zhǎng)5.4個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)在世界純電動(dòng)車市場(chǎng)份額表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)，2017-2018年占有60%左右的份額；2019-2020年份額稍微有所下降，降到2020年的48.5%；2022年又回升到65.9%的份額；2023-2024年低于65%的份額水平；2025年1-3月中國(guó)在世界純電動(dòng)車市場(chǎng)份額62.9%，較2024年一季度增加4.1個(gè)百分點(diǎn)。世界新能源車總體的增量貢獻(xiàn)基本上是在中國(guó)。2025年1-3月份世界新能源的增減量貢獻(xiàn)度中，中國(guó)占了84%，德國(guó)和法國(guó)各占了增量的5%，英國(guó)占了3%，土耳其占了2%，意大利占了1%，其他國(guó)家實(shí)際上增量貢獻(xiàn)度都出現(xiàn)了相對(duì)下降的情況。中國(guó)車市是世界新能源車競(jìng)爭(zhēng)的核心焦點(diǎn)。6.2025年1-3月中國(guó)汽車出口154萬增長(zhǎng)16%表現(xiàn)較強(qiáng)2025年1-3月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口154萬輛，同比增速16%，3月中國(guó)汽車實(shí)現(xiàn)出口57萬輛，同比增長(zhǎng)16%，同、環(huán)比走勢(shì)總體較強(qiáng)；今年的主要?jiǎng)恿θ允侵袊?guó)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力提升和全球南方國(guó)家市場(chǎng)的小幅增長(zhǎng)。2025年3月中國(guó)汽車出口總量的前10國(guó)家：墨西哥52,646輛、俄羅斯41,741輛、阿聯(lián)酋36,490輛、沙特25,535輛、澳大利亞24,824輛、巴西24,790輛、比利時(shí)19,810輛、菲律賓16,549輛、泰國(guó)15,153輛、英國(guó)14,754輛；3月中國(guó)汽車出口增量的前五國(guó)家：阿聯(lián)酋14,117輛、澳大利亞10,023輛、墨西哥8,037輛、哈薩克斯坦6,025輛、以色列5,908輛。俄羅斯市場(chǎng)的中國(guó)車企防風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)提升，雖然1-3月俄羅斯國(guó)內(nèi)銷量下滑不大，但2025年1-3月我們對(duì)俄羅斯市場(chǎng)的下降幅度較大。2025年累計(jì)整車出口總量的前10國(guó)家：墨西哥138,643輛、阿聯(lián)酋107,908輛、俄羅斯99,333輛、沙特68,901輛、比利時(shí)68,356輛、澳大利亞60,941輛、巴西52,135輛、英國(guó)51,820輛、菲律賓47,073輛、土耳其41,291輛；全年中國(guó)汽車出口增量的前五國(guó)家：阿聯(lián)酋52,820輛、墨西哥28,200輛、澳大利亞20,173輛、以色列17,627輛、沙特16,437輛。增量前5國(guó)家的增量貢獻(xiàn)度為62%，其中阿聯(lián)酋出口貢獻(xiàn)巨大。2025年3月中國(guó)新能源汽車出口總量的前10國(guó)家：墨西哥23,976輛、巴西19,037輛、比利時(shí)18,398輛、泰國(guó)14,467輛、菲律賓12,589輛、英國(guó)11,161輛、澳大利亞10,512輛、印度8,978輛、以色列8,388輛、土耳其6,773輛；2025年3月中國(guó)新能源汽車出口同比增量的前五國(guó)家：墨西哥16,963輛、澳大利亞5,182輛、以色列4,132輛、菲律賓3,502輛、約旦3,274輛。2025年1-3月中國(guó)新能源汽車出口總量的前10國(guó)家：比利時(shí)64,560輛、墨西哥48,762輛、巴西35,233輛、菲律賓33,371輛、英國(guó)32,740輛、土耳其32,231輛、泰國(guó)31,741輛、澳大利亞25,923輛、阿聯(lián)酋23,407輛、印度20,214輛；2025年1-3月中國(guó)新能源汽車出口同比增量的前五國(guó)家：墨西哥35,451輛、土耳其26,007輛、以色列13,709輛、印度尼西亞7,522輛、澳大利亞7,043輛。中國(guó)新能源車2025年1-3月出口表現(xiàn)好于預(yù)期，中國(guó)新能源車出口向中東和發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)呈現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的局面，主要是出口西歐和亞洲市場(chǎng)。燃油車市場(chǎng)中的俄羅斯下滑體現(xiàn)的很充分，而我們監(jiān)控的俄羅斯市場(chǎng)零售量下滑較小，其中中國(guó)車企的比亞迪、吉利汽車、長(zhǎng)安汽車等主力車企表現(xiàn)還是很不錯(cuò)的。7.2025年1-3月中國(guó)汽車進(jìn)口9萬輛下降39%中國(guó)進(jìn)口車進(jìn)口量從2017年的124萬輛持續(xù)以年均8%左右下行，到2023年僅有80萬輛。2024年汽車進(jìn)口70萬輛，同比下降12%。2025年1-3月進(jìn)口汽車9.5萬輛，同比下降39%，這是近期少見的1-3月巨大下滑。其中3月進(jìn)口車3.9萬輛，下滑27%，下滑稍有收窄。3月進(jìn)口車下滑壓力較大。2025年3月進(jìn)口最高的前10國(guó)家是：日本17,503輛、德國(guó)6,828輛、斯洛伐克6,485輛、英國(guó)3,937輛、美國(guó)2,350輛、墨西哥518輛、瑞典353輛、奧地利157輛、波蘭154輛、韓國(guó)153輛。3月同比增量最大的是斯洛伐克401輛、日本300輛、波蘭107輛、韓國(guó)60輛、比利時(shí)29輛。2025年1-3月進(jìn)口車最高的是日本30,517輛、德國(guó)23,695輛、斯洛伐克17,733輛、美國(guó)8,871輛、英國(guó)8,371輛、墨西哥1,443輛、瑞典1,371輛、奧地利695輛、韓國(guó)359輛、意大利266輛。1-3月同比增量最大的是斯洛伐克1,931輛、比利時(shí)98輛、波蘭85輛、越南40輛、西班牙23輛。隨著中國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的不斷強(qiáng)大，電動(dòng)化轉(zhuǎn)型改變了市場(chǎng)需求結(jié)構(gòu)，燃油車需求持續(xù)萎縮，進(jìn)口燃油車需求也出現(xiàn)明顯下降。中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口車近幾年快速下滑，從2017年28萬輛的進(jìn)口規(guī)模，到2024年下降到10.9萬輛。2025年1-3月份，進(jìn)口美國(guó)車輛下降到8,870輛。同比下降66%的水平，而且3月份仍在持續(xù)下滑。隨著國(guó)際關(guān)系的不斷復(fù)雜，還是要未雨綢繆建立更多的復(fù)雜的進(jìn)口模式，維持進(jìn)口車合理規(guī)模，保障國(guó)際供給鏈的安全。
